Ansatte Aksjeopsjoner Definisjoner og Nøkkelbegreper. Ved John Summa CTA, PhD, grunnlegger av og la oss begynne med deltakerne stipendiat ansatt og stipendiat arbeidsgiver Sistnevnte er det selskapet som ansetter stipendiaten eller ansatt En stipendiat kan være en utøvende, eller en lønn eller lønnsom arbeidstaker, og er også ofte referert til som opsjonær. Denne parten får ESO-egenkapitalkompensasjonen, vanligvis med visse restriksjoner. En av de viktigste restriksjonene er det som kalles opptjeningsperioden. Opptjentperioden er den tid en ansatt har må vente for å kunne utøve ESOs Utøvelse av ESOer, der opsjonæren informerer selskapet om at han eller hun ønsker å kjøpe aksjene, tillater opsjonen å kjøpe de angitte aksjene til strykprisen angitt i ESO opsjonsavtalen The Kjøpte aksjer i hele eller deler kan sålevert selges til nærmeste beste markedspris. Jo høyere markedspris fra utøvelse eller aksjekurs, jo større spredning og derfor Jo større kompensasjonen ikke får arbeidstakeren tjener. Som du vil se senere, utløser dette en skattehendelse hvor den vanlige kompensasjonsskattesatsen brukes på spredningen. For eksempel, hvis ESOs har en utøvelseskurs på 30, når du trener dine ESOer du vil være i stand til å kjøpe kjøp de spesifiserte aksjene på 30 med andre ord, uansett hvor mye høyere markedsprisen på aksjen er, på treningsstedet får du kjøp av aksjen til aksjekursen, og jo større Spredningen mellom streik og markedspris, desto større inntjening. Vesting ESO-ene anses å være berørt når arbeidstaker har lov til å utøve og kjøpe aksjer, men aksjen kan ikke være avhengig av noen sjeldne tilfeller. Det er viktig å lese nøye hva som er kjent som selskapets opsjonsplan og opsjonsavtalen for å fastslå rettigheter og nøkkelbegrensninger som er tilgjengelige for ansatte. Den tidligere er satt sammen av styret og inneholder opplysninger om rettighetene til en stipendiat eller valgmulig Th e opsjonsavtale vil imidlertid gi de viktigste detaljene, for eksempel opptjeningsplanen, aksjene som er representert ved tilskuddet og utøvelsen eller strykprisen. Selvfølgelig vil vilkårene knyttet til innkjøp av ESOene bli stavet også for mer på utøvende kompensasjonsgrenser, les hvordan begrensede aksjer og RSUer er skattet. Sosialt vesker i porsjoner over tid i form av en opptjeningsplan Dette er stavet ut i opsjonsavtalen ESOs vil normalt veske på forutbestemte datoer. For eksempel kan du ha 25 vest på ett år, ett år fra tilskuddsdagen, ytterligere 25 mai vest i to år og så videre inntil du blir ansett som fullstendig. Hvis du ikke trener alternativene dine etter år 25, har du det året som du har det året, da har du en kumulativ vekst i prosent, og nå utøvbare opsjoner i løpet av de to årene. Når alle har opptjent, kan du da trene hele gruppen, eller du kan utøve en del av de fullstendige ESOene. For mer innsikt, lese Hvordan legger jeg på noe. Betaling for aksjen Med andre ord, på dette tidspunktet kan du be om å utøve 25 av 1000 aksjer tildelt i ESO, noe som betyr at du vil få 250 aksjer på lager til anskaffelseskursen på opsjonen du trenger å komme opp med kontanter for å betale for aksjen, men prisen du betaler er strykprisen, ikke markedsprisen kildeskatt og andre relaterte statlige og føderale inntektsskatter trekkes fra nå av arbeidsgiver og kjøpesummen vil typisk inkludere disse skattene til anskaffelseskost for aksjekjøp. Alle opplysninger om innkjøp av ESOer bør du få noen eller få noen for tiden, kan igjen bli funnet i det som kalles opsjonsavtalen og aksjeplanen. Vær sikker på å lese disse nøye, så bra utskrift kan noen ganger skjule viktige ledetråder om hva du kanskje eller ikke kan gjøre med dine ESOer, og nøyaktig når du kan begynne å håndtere dem effektivt. Det er noen vanskelige problemer her, spesielt når det gjelder oppsigelse av ansettelse e enten frivillig eller ufrivillig. Hvis ansettelsen din er avsluttet, i motsetning til det aksjemessige aksjene, vil du ikke kunne holde fast på alternativene dine før eller etter at de er opptjent. Mens det kan tas hensyn til omstendigheter rundt hvorfor ansettelsen ble avsluttet, oftest din ESO avtalen avsluttes med sysselsetting, eller like etter at hvis opsjoner har vunnet før ansettelse avsluttet, kan du ha et lite vindu som er kjent som en frist for å utøve dine ESOer. Hvis du er sikringsposisjoner, er sannsynligheten for at ansettelsesavslutning oppstår, en viktig vurdering Dette skyldes at hvis du mister egenkapitalen du forsøker å hekke, er du igjen med sikring som er utsatt for egen risiko uten egenkapitalforskjelling. Hvis du har tap på sikringene dine og gevinster på dine ESOer som ikke kan realiseres, er det stor risiko av tap er opprettet Lær mer om hvordan sikring fungerer i Sikring i Layman s Vilkår. ESO Spread La oss ta en nærmere titt på den såkalte spredningen mellom strengen Ike og aksjekursen Hvis du har ESOer med en streik på 25, er aksjekursen på 50, og du vil utøve 25 av dine 1.000 aksjer tillatt per din ESO, vil du måtte betale 25 x 250 for aksjene, noe som er lik 6,250 før skatt. På dette tidspunkt er verdien i markedet 12,500. Derfor, hvis du trener og selger samtidig, vil aksjene du kjøpte fra selskapet fra utøvelsen av dine ESOer, netto gi deg totalt 6,250 pretax Som nevnt ovenfor blir imidlertid gevinsten av egenkapitalverdi beskattet som ordinær inntekt helt i løpet av året du utfører øvelsen. Og hva er verre, du mottar ingen skattemessig kompensasjon fra tap av tid eller ekstrinsic verdi på andelen av ESOs utøves, noe som kan være betydelig. Hvis du har en 40 skattesats påført, gir du ikke bare all tidsverdien i en øvelse, men gir opp 40 av egenverdien i øvelsen. Så at 6 250 nå krymper til 3.750 Hvis du ikke selger aksjen, vil du er fortsatt gjenstand for avgiften ved utøvelse, en ofte oversett risiko. Eventuelle gevinster på aksjen etter trening vil imidlertid bli beskattet som gevinst på lang eller kort sikt, avhengig av hvor lenge du har det overtagne aksjen. Du må beholde det oppkjøpte aksjene for ett år og en dag etter trening for å kvalifisere seg for lavere kursgevinster skattesats For mer på kapitalgevinst skatt, se Skatteeffekter på kapitalgevinster. La oss anta at ESO har vested, eller en del av ditt stipend sier 25 av 1000 aksjer eller 250 aksjer, og du ønsker å utøve og skaffe seg 250 aksjer i selskapets aksje. Du må informere bedriften om hensikten å utøve. Du vil da bli pålagt at du betaler prisen på øvelsen. Som du kan se nedenfor, hvis aksjen handler på 50 og utøvelseskursen er 40, du trenger å komme opp med 10 000 for å kjøpe aksjene 40 x 250 10 000, men det er mer. Hvis disse er ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner, må du også betale tilbakeholdenhet skatt dekket i mer det alt i avsnittet av denne veiledningen om skatteimplikasjoner Hvis du selger aksjen til markedsprisen på 50, ser du en gevinst på 2500 over utnyttelseskursen 12 500 - 10 000, som er spredningen noen ganger referert til som forhandlingselementet. 2500 representerer beløpet opsjonene er i pengene, hvor langt over strekkprisen, dvs. 50 - 40 10 Dette beløpet er også din skattepliktig inntekt, en begivenhet betraktet av IRS som kompensasjonsøkning og dermed beskattet til ordinær inntekt skattesatser. Figur 1 En enkel ESO-øvelse for å erverve 250 aksjer med 10 egenkapital. Uansett om de tilkjøpte 250 aksjene er solgt, blir gevinsten ved trening realisert og utløser en skattehendelse. Selvfølgelig, når du erverver aksjen, hvis det er noen prisendringer, forutsatt at du ikke likvider dette vil produsere enten flere gevinster eller noen tap på lagerstillingen De sistnevnte delene av denne opplæringen ser på skattemessige konsekvenser av å holde aksjen versus selge den umiddelbart ved utøvelse Holding pa rt eller alle de oppkjøpte aksjene gir noen tøffe problemer med hensyn til skattemessig feilmatching. Intrinsic Versus Time Value Som du kan se i tabellen ovenfor er mengden av egenverdi 10 Denne verdien er imidlertid ikke den eneste verdien på alternativene An usynlig verdi kjent som tidsverdi er også til stede, en verdi som fortabes ved utøvelse Avhengig av hvor mye tid som gjenstår til utløpet, datoen ESOs utløper og flere andre variabler, kan tidenes verdi være større eller mindre. De fleste ESOer har en utløpt sluttdato på opptil 10 år Så hvordan ser vi denne tidsverdien komponent av verdi. Du må bruke en teoretisk prismodell, som Black-Scholes, som beregner virkelig verdi av dine ESOer. Du bør være klar over at utøvelsen av En ESO, mens den kan ta opp egenverdi, gir vanligvis opp tidverdien forutsatt at det er igjen, noe som resulterer i en potensielt stor skjult mulighetskostnad, som faktisk kan være større enn gevinsten som er representert ved egenverdien e For mer om hvordan denne modellen fungerer, se Regnskap og verdivurdering av ansattes aksjeopsjoner. Verdisammensetningen av dine ESOs vil skifte med bevegelse av aksjekurs og gjenstående tid til utløp og med endringer i volatilitetsnivåer Når aksjekursen er under streiken pris, betraktes alternativet for å være ute av pengene også populært kjent som undervann Når ESO har eller ikke har penger, har ESO ingen egenverdi, bare tidsverdi spredningen er null når det gjelder penger. Siden ESO ikke handles i et sekundært marked, kan du ikke se verdien de virkelig har siden det ikke er noen markedspris som med deres børsnoterte opsjoner brødre igjen, du trenger en prismodell for å koble til innganger til strykekurs, gjenstående tid, aksjekurs, risikofrie rente og volatilitet Dette vil gi en teoretisk eller rettferdig verdi, som vil representere ren tidsverdi også kjent som ekstrinsic value. Understanding grunnlaget for å etablere seg med din arbeidsgiver. Oppdatert 25. juli 2016. Vesting Definisjon a nd Overview. Konseptet med inntjening er viktig for alle ansatte i et firma som tilbyr fordeler som spenner fra 401K tilsvarende bidrag til innskrenket aksje eller aksjeopsjoner Mange arbeidsgivere tilbyr disse fordelene som et incitament til å bli med eller forbli hos firmaet Mange av disse fordelene er underlagt til en opptjeningsplan. Du bør forstå språket og vilkårene for inntjening i dine ulike arbeidsgiverbidrag. Mens noen arbeidsgiveravgifter er fullt opptjent på det tidspunktet de leveres, blir mange andre utsatt for frister og eller en gradvis skala over tid kjent som en fortjenesteplan. Merk at denne kolonnen ikke er ment å gi økonomisk veiledning. Vennligst kontakt en kvalifisert finansiell eller juridisk rådgiver for ditt eget bestemte spørsmål. Eksempel-401K-bidrag Reflektere Umiddelbar Vesting. I vårt første eksempel tilbyr arbeidsgiveren tilsvarende midler til din 401K fradrag opp til 10 av dine totale bidrag Hvis du leder 10.000 inn til 401K i år, vil din medarbeider sam Nyt en ytterligere 1000 10 i tilsvarende midler, med umiddelbar inntjening. Den umiddelbare inntjeningen betyr at bidraget tilhører deg i sin helhet, selv om eventuelle uttak er underlagt IRS-reglene som styrer disse planene. Eksemplarbeholdningstilskudd kan straks eller over tid. Et annet eksempel kan være et firma som tilbyr ansatte begrenset aksjekvittering på leie dato, med 100 opptjening på aksjene som skjer på ansattes tredje årsdag. Denne form for vesting, klippefest, betyr at du ikke har krav på de tilbudte produktene inntil den faktiske datoen er nådd Hvis du forlater firmaet etter to år, vil du ikke kunne ta eller kontanter i noen av ditt lager bevilgning. Et alternativ til klippe fortjenesten er gradert eller uteksaminert vesting, styrt av en fortjeneste plan. I vår Eksempel over det begrensede aksjebidraget kan en gradvis tilnærming tyde på at 25 av aksjene er i år 1 og 2 totalt 50 og de resterende 50 på ditt tredje jubileum Hvis du skulle forlate firmaet etter ditt første år, ville du ha kontroll over 25 av aksjene og så videre. Eksempelvis aksjeopsjon Grantvesting. Bruken av aksjeopsjoner er vanlig i mange privateholdige oppstart og teknologivirksomheter. En opsjon representerer retten til å skaffe seg en andel av aksjen til en bestemt pris på eller før en bestemt dato eller ved en utløsende begivenhet som forandring av kontroll over firmaet. Sistnevnte utgave Endring av kontroll er en felles utløser Endring av kontroll er en fancy periode for oppkjøp av en annen fast. Se på et scenario hvor du har fått 10.000 opsjoner med en strekepris på 3 50 per aksje. Hvis vilkårene i aksjeopsjonsbeviset indikerer at de fullt ut vester ved endring av kontroll og et annet firma kjøper din på 4 00 per aksje, vil din opsjoner straks vest ved oppkjøpstidspunktet I dette tilfellet ville du ha rett til å kjøpe 10.000 aksjer på 3 50 hver og umiddelbart selge dem for 4 00 hver for en 50 cent per aksje fortjeneste. Eksempel-Kvalifisert pensjonsordning Vesting. M Alle offentlige, kommunale og utdanningsjobber tilbyr en kvalifisert pensjonsplan som styres av en fortjenesteplan basert på tjenestene dine. Hvis du oppnår mange års tjeneste, øker du din opptjeningsandel, med maksimalt 100 på en fremtidig jubileumsdato Hvis du forlater tjenesten til denne organisasjonen før du blir fullstendig innvilget, vil du motta en fremtidig pensjonsytelse ved en viss prosentandel av total og ikke total. Bunnlinjen. Vær oppmerksom på språket som omgir vest for noen av fordelene fra din arbeidsgiver som involverer bidrag Fortjenesteplanen kan diktere oppførselen din, inkludert gjenværende med firmaet til en viktig jubileumsdato når noen eller alle arbeidsgiverbidragene blir din via vesting. Som noen av de andre svarene påpeker, betyr klinten bare at opptjeningsplan vil ikke kunne håndheves til ett år fra når det først ble gitt. Dette er forskjellig fra en typisk inntjeningsplan som vil starte med en gang når det er gitt En 1 årig klippe betyr også at medarbeider ikke har rett til noen fordeler under planen til et år senere når klippen løper ut. Medarbeider har derfor en risiko for å gå glipp av disse fordelene dersom han eller hun hun blir sparken eller forlater selskapet før 1 års klippeperioden går ut. Etter at 1 års klippe løper opp, starter 4 års opptaksplan og ansatt vil trolig ha rett til fordelene hvert år i 4 år. Dette er generelt hvordan det skal gå, men det er viktig å huske at en opptjeningsplan er i utgangspunktet bare en kontrakt, slik at de spesifikke vilkår som beløp per betaling og hvor ofte disse utbetalingene er gjort, kan realistisk utarbeides, men selskapet velger. Som jeg nevnte ovenfor vil medarbeider utgjøre en risiko for manglende betaling under planen i 364 dager inntil klippeperioden løper ut fordi selskapet ikke vil være bundet av avtalen før ett år løper For den risikoen kan ansatt kreve re selskapet å tilby mer betaling på baksiden for å kompensere for slik risiko. På den annen side vil en oppstart vanligvis bruke en klippe for å beskytte seg mot å gi opp for mye egenkapital før det kan oppnå vekst. Mange oppstart feiler i Tidlige stadier på grunn av for mange forpliktelser, slik at dette gir oppstart en sjanse til å utsette noen av disse forpliktelsene til en tid nede i veien når de håper å tjene penger. Kort sagt vil klintperioden gi selskapet litt tid til å vokse før noen Det er viktig for både arbeidsgiver og medarbeider å forstå fortjenesteplanene de er enige om. Derfor vil det være en god ide å snakke med en advokat som kan hjelpe deg til å forstå den avtale du kommer inn i. Jeg håper jeg besvarte deg spørsmålet, men hvis du har mer eller hvis du er på utkikk etter en advokat for å hjelpe deg med å forstå avtalene dine, bør du sjekke ut LawTrades hvor vi vil matche deg med en erfaren advokat som kan svare på dine spørsmål Den første konsultasjonen er gratis, og våre advokater har erfaring med å arbeide med disse typer avtaler. 7 9k Visninger Vis Oppsummering Ikke for Reproduksjon. Arushi Bhandari Lisensiert CPA, MBA, Forfatter, Blogger. Typisk egenkapitalforventningsplan ved oppstart er en årig klippe med en 4 års fortjeneste En 1 års klippe innebærer at før 1. år ingen av egenkapitalvestene Ved 1 års jubileum, 25 av aksjevestene Hidtil, hvis du ble tildelt 5000 aksjer, på 1. års jubileum du får 1.250 aksjer Hvis du slutter eller blir sparken før 1 års mark, får du ingenting Etter det ettårige mark er inntjening månedlig dvs. 1 48. 4 år 12 måneder av de tildelte aksjene, dvs. 1 48 5000 104 17 aksjer. 20 5k Visninger Vis oppvoter Ikke for reproduksjon. Da Walter Jeg justerer lønn med selskapsstrategi og kultur. Les mer på Min ekspertise inkluderer. Vesting betyr forskjellige ting for ulike typer egenkapitalkompensasjon. Fortjenesteplanen du beskriver er th e mest vanlige tidsplan for STOCK OPTIONS gitt av VC-bascked startups i Silicon Valley Det er ikke alltid den vanligste timeplanen på andre steder eller i selskaper i ulike stadier av vekst eller finansieringskilder. Det skal bemerkes at dette ikke er det mest vanlig tidsplan for RSU-er vanligvis tre år, ofte med en 3-årig klippevest. Først er klippen dårlig formulering Teknisk sett er det klippefestning som refererer til ALLE stipend, men mange advokater og selskaper bruker dette begrepet til å referere til den første vestlige hendelsen i et stipend med roterbar vesting. I denne dårlig ordlydte beskrivelsen refererer klippen etter det første året til en prosentandel av bevilgningen til ett år av den totale opptjeningsplanen 4 år 25 3 år 33 3, 5 år 20 etc. Resten av bevilgningen i dette tilfellet 75 vil vesentligere bekreftes over resten av opptjeningsplanen i dette tilfellet 3 år Denne delen av timeplanen skal være klart definert i tilskuddsavtalen. Hvis ikke, spør din bedrift om en ny, klarere, ag Reement. Den vanligste iterasjonen fra Silicon Valley, vil VC-støttede oppstartere ha fortjeneste hver måned i løpet av de siste 36 månedene. VIKTIG Fjerning ved aksjeopsjon betyr ganske enkelt at du kan utøve opsjonene for å motta de underliggende aksjene uten at de blir underlagt til en betydelig risiko for fortabelse Du må betale for den øvelsen Du må betale skatt på denne øvelsen, med mindre du har incentivaksjonsopsjoner ISO. Du får ikke noe når aksjeopsjoner vest aksepterer retten til å trene. Hvis du reiser før aksjeopsjoner er opptjent, vil du nesten alltid forfølge dem tilbake til selskapet Hvis du forlater når du har innflyttede aksjer, vil du nesten alltid ha en post-termineringsperiode hvor du kan utøve dine interesserte aksjeopsjoner Hvis du velger ikke eller glemmer å trene Dine opptjente opsjoner i løpet av perioden vil de også bli fortabt tilbake til selskapet uten betaling eller aksjer til deg. 4 7k Vis Vis Oppsummering Ikke for reproduksjon Svarkrav Ted av Josip Tomisic. Du går med i oppstarten min og jeg tilbyr deg 100k verdi på lager eller 0 5. Jeg vil at du skal henge rundt i 4 år minimum, så jeg sier at du kan ha 0 5, men du må være 4 år. Så hver år får du 0 5 4 0 125 Etter to år har du 0 5 4 2 det vil si halvveis. Nå er det klintet jeg ikke stoler på deg ennå. Så hva om du går med i 3 måneder og hodet til Cabo jeg sitter fast med deg på hatten min Tabell, potensielt Så jeg sier at vi vil ha en prøveperiode på ett år. Hvis du henger rundt, får du hele året verdt av aksjer, hvis ikke, lykke til. Så 4 års vinning betyr at du får en fjerdedel av aksjene hver av de 4 år, men hvis du forlater før det første året, faller du av klippen og får zilch.355 Visninger Vis oppvoter Ikke for reproduksjon. Gjentatt Gumperz Brukt mesteparten av de siste 18 årene i en oppstart eller en annen hadde en stor suksess, og flere feil. Det betyr at aksjeopsjonene dine vil vokse gradvis over 4 år. Hvis du går før du fullfører ett år, har ingen vester etter 1 år, 25 av dine opsjoner, en Fter det, de resterende 75 vil vestlig månedlig i løpet av de neste tre årene. 12 1k Visninger Vis Oppvoter Ikke for reproduksjon. La meg holde det enkelt Når du rekrutterer grunnleggere til tidlige ansatte, vil du være sikker på at du ikke kommer til å ende opp med gratis lastere som tror de har egenkapital i bedriften uten noen forpliktelse eller bidrag. Hvis du skulle gi dem aksjer opp foran, kan de forlate når som helst slik at du vinner eller tjener dine aksjer over en periode. Så hvis du deler av selskapet var si 4 da vil du tjene disse aksjene over en 4-årig periode, det vil si 1 per år - det vil si at andelen vil prestere over 4 år. Hvis aksjene kom med en 1 års klippe, ville det bety at ingen av aksjene ville vestre inntil minst 1 år. tenk på dette som en mansjettmekanisme for å sikre at du vil bli hos selskapet i minst et år, og du vil tjene dine aksjer pro rata over 4 år, men ikke i det første året.668 Visninger Vis Oppstikk Ikke for Reproduksjon. Hva er en dag som for en oppstart grunnlegger whe n Selskapet er i sin barndom, 6 måneder gammel, 1 år og 3 år gammel. Jeg har blitt tilbudt 20 av en oppstartsoppstart i løpet av 4 år. Er det uvanlig å be om egenkapital en liten lønn. Fortjening 5-årsfest Alle Aksjerandeler skal være underlagt en innlåsning til Investorens utgang. Hva betyr dette? Er 1 5 ESOP over 3 år et rettferdig tilbud for en junior medarbeider etter deres første år. Vil CreditKarma gå IPO i neste 1-2 år. Stock Vesting Er det noen gang en god ide å lage en grunnleggeravtale uten en 6-12 måneders klippe. Hvis en medstiftere forlater selskapet i løpet av 1 års klippeperiode, hvordan blir egenkapitalen omfordelt post den eksisterende. En ansatt blir tilbudt USD 72 000 som RSU i 4 år som jobber for Palo Alto Networks. Hvor mye beløp vil veste etter hvert års jubileumsår. Når de sier lagervesker over 4 år betyr det at du får alt på en gang etter 4 år eller får du 25 år på google. Jeg forlot min siste oppstart i fjor og utøvde alle mine faste alternativer, 6k Jeg er bare ingeniør, ikke grunnlegger eller noe. Skal jeg bekymre meg for 83b. I forbindelse med et tilbud, får jeg 250k verdi av egenkapitalvester over 4 år. Jeg har blitt tilbudt opsjoner med 4 års opptjeningsplan med et krav om å signere en ikke-solicitation ikke konkurrere i 2 år Er dette vanlig. Hva er egenkapital, opptjeningstid, tidsbaserte aksjer Hva betyr det hvis et selskap tilbyr 1 ESOP med en opptjeningsplan på 2 år. Når det er tilrådelig å send inn min oppsigelse hvis jeg venter på 25 av mine muligheter til å veksle på mitt 1 års jubileum. Hva er fordeler og ulemper med en dobbelttrykker med en 6 års vest for grunnleggerne av en oppstart. Må jeg kjøpe min aksje etter min 1 års klippe for at et 83b valg skal være gyldig. Hva kan jeg gjøre for å tjene mer penger etter 4 år. Jeg er en av medstifterne i en oppstart. Jeg har også investert lite penger i det. Vi har ett år klippe og 4 år Jeg har både foretrukket andel og felles share. What er den typiske Google-opptjeningsperioden 25 a ye ar eller 1 36th i måneden.
No comments:
Post a Comment